ホルムズ海峡の危機によるLNG供給逼迫を受け、日本が石炭火力発電所の稼働制限を解除

東京、4月6日：日本の経済産業省（METI）は、石炭火力発電所の稼働率50％制限を2026年4月から1年間停止する方針を示しました。金曜日に政府専門家パネルによって承認されたこの決定は、米イスラエルとイランの戦争によってホルムズ海峡が事実上封鎖されたことを受け、東京の短期的なエネルギー政策の優先順位が大きく転換したことを示しています。ホルムズ海峡は、世界の石油とLNGの1日あたりの輸送量の約20％が通過する主要なチョークポイントであります。

規制変更の理解：変更内容とその理由

日本の現行エネルギー政策枠組みでは、石炭の炭素排出量が比較的高いため、電力供給事業者は石炭火力発電所の稼働率を50％以下に抑える義務を負っていました。経済産業省の提案は、老朽化して効率の低い発電所に対するこの上限を完全に撤廃し、電力網の安定性が政府の喫緊の課題となっている今、遊休設備を有効活用するものであります。

その決定の背景にある数字は何ですか？

• JETROが2026年3月に発表した分析によると、日本のLNG輸入におけるホルムズ海峡への依存度は約6.3%で、最大の供給源であるオーストラリア（39.7%）、マレーシア（14.8%）、ロシア（8.9%）は、現在の海上封鎖の影響を全く受けていません。しかし、国内にガス資源を持たない日本にとって、わずか6%の供給不足でも市場は逼迫します。
• 2026年3月現在、日本企業は約4百万トンのLNG在庫を保有しています。この在庫量は、日本全体のLNG消費量のおよそ3週間分に相当します。
• 日本のエネルギー自給率は全体で約13％であり、石油の99.7％、LNGの97.7％、石炭の99.6％を海外から調達しています。
• 日本の石炭需要の約80％を供給しているオーストラリアとインドネシアからの石炭輸入は、ホルムズ海峡を完全に迂回する海上ルートを経由しており、石炭は短期的な燃料としてより安全な選択肢となっています。

アジアへの軸足の拡大：日本だけではない動き

日本における石炭利用の再燃は、供給ショックに対する地域ぐるみの協調的対応の一環であります。SDKI Analyticsの推計によれば、ホルムズ海峡の閉鎖により、世界のLNG供給から毎週1.4百万トン以上が失われています。これは世界全体の輸出量の19%に相当する規模であり、カタールおよびUAEからのLNG輸出の約90%がアジア向けであることを踏まえると、同地域は世界で最も深刻な影響を受けることとなります。

影響分析の結果、アジア市場におけるLNGスポット価格は1mmBtu（英国熱量単位）あたり20米ドルを突破し、ヨーロッパ価格に対して「ディスカウント（割安）」の状態から「プレミアム（割高）」の状態へと転換したことが明らかになりました。これは価格の劇的な再調整を意味するものであり、現在、電力各社をガス契約から遠ざけ、石炭利用へと積極的に誘導する要因となっています。以前、SDKI Analyticsは2026年における北東アジアのLNG需要について4.2百万トンの増加を見込んでいたが、ホルムズ海峡での混乱を受け、現在ではその需要拡大が完全に停止すると予測されています。電力部門全体で石炭利用の拡大を促しているスポット価格の高騰こそが、こうした需要拡大予測の下方修正に至った主要因であります。

気候変動の代償：2030年の石炭火力発電廃止が危ぶまれる

この緊急措置は、日本の気候変動対策への取り組みに長期的な代償をもたらします。日本は最新のエネルギー基本計画において、再生可能エネルギー36－38％、原子力20－22％、ガス20％、石炭19％という発電構成比を目標としています。しかし、この目標は、今回の危機以前からSDKIの気候アナリストによって不十分だと指摘されていました。

老朽化した亜臨界圧石炭火力発電所を1年間フル稼働させることは、19％という上限を維持することをますます困難にします。日本の政策は、老朽化し非効率な石炭火力発電所の段階的廃止の一環として、発電量に占める石炭の割合を2022年の31％から2030年までに19％に削減することを目標としていました。まさにそうした発電所の利用制限を、たとえ一時的であっても停止することは、目先の危機を超えて続く依存状態を固定化するリスクを伴います。

エネルギー市場にどのような影響を与えるのか

2026年の危機は、1990年の湾岸戦争のシナリオとは異なります。石油は存在し、生産者はそれを輸出したいと考えていますが、物理的に移動させることができないため、戦略備蓄の放出は時間稼ぎにしかならず、封鎖が続く間の供給を補充することはできません。

国際エネルギー機関（IEA）の協調備蓄放出における日本の貢献量は、主に原油で約80百万バレルに上り、サウジアラビア、アラブ首長国連邦、クウェートと共同保有する13百万バレルも3月下旬に放出される予定です。

石炭、LNG、そしてエネルギー転換市場すべてにおいて、今回の危機はアジア全域で「ジャストインタイム」供給モデルの見直しを加速させています。石炭への転換は、まさにその見直しの兆候と言える可能性があります。

SDKI Analyticsは、日本のエネルギーセクター全体にわたる詳細な市場情報を提供しています。LNGサプライチェーン、石炭市場の動向、そして長期的なエネルギー転換の見通しなど、幅広い分野を網羅しています。変化し続けるこの状況において、関係者の皆様が的確な判断を下せるよう、ぜひ当社にご相談ください。