日本のエネルギー・石油化学市場、中東依存からの脱却に向け再編の動き

SDKI Analytics によって発行されました : May 2026

東京、2026年5月22日- 米国・イスラエル・イラン間の紛争は、日本の石油化学業界に中東への依存との向き合いを加速させました。湾岸諸国からのナフサ輸入が事実上途絶えたことで、日本の産業界は現在、代替調達ルート、中間化学品の代替、国内製油所の最適化などを積極的に検証しています。

ホルムズ海峡の航行量減少がもたらした影響の規模を理解するには、具体的な数字を見る必要があります。例えば、ホルムズ海峡を通過する原油および石油製品の輸送量は、戦前の1日あたり約20百万バレルから激減し、湾岸諸国は石油生産量を少なくとも1日あたり10百万バレル削減しました。国際エネルギー機関（IEA）は、これを世界の石油市場史上最大の供給途絶と評しました。

2025年には世界の海上石油貿易量の約25%が海峡を通過すると予測されており、海峡を迂回する選択肢は限られています。海峡を通過する石油および石油製品の約80%はアジア向けでしました。

2026年2月下旬から3月上旬にかけて、海峡を通過する船舶数は1日129隻からわずか4隻に激減し、97%の減少となりました。一方、国際原油価格は同時期に27%、LNG価格は74%上昇しました。日本はこの供給回廊の終点に位置しており、他に有効な代替ルートは存在しません。

日本の70％に及ぶ中東からの輸入依存が深刻な調達危機に発展

日本はナフサの約60％を海外から輸入しており、その輸入量の70％以上を中東に依存しています。経済産業省の対応は、問題の深刻さを裏付けるものとなりました。経済産業省の緊急危機管理担当次長は、中東以外の供給源からの通常の月間調達量は450,000キロリットルだが、代替供給ルートが緊急に稼働したため、4月の調達量は900,000キロリットルに倍増すると見込まれると確認しました。国内のナフサ消費量の約40％は国内生産で賄われ、さらに40％は中東から、20％はその他の地域から供給されています。

高市早苗首相は政府会合で、ナフサ由来化学製品の供給は6カ月以上継続すると述べ、その中にはポリエチレンなどの中間化学品の在庫も含まれるとしました。しかし、この備蓄はあくまでも消費期限を延ばすためのものであり、構造的な解決策ではありません。

エチレンの供給不足と包装不良は、不足が産業操業にまで及んでいることを示しています

ナフサは単一の市場ではなく、エチレン、プロピレン、ベンゼン、トルエンの原料となる上流工程の原料であるため、混乱は様々なセクターに異なる速度で、またバリューチェーンの異なる段階で波及します。

SDKI Analyticsは以前、Mitsubishi Chemicalがホルムズ危機に直接対応してエチレン生産を削減したと報じており、これは混乱がすでに港湾物流から原子炉操業へと波及していたことを示しています。

SDKI Analyticsの調査によると、食品・飲料メーカーおよびレストラン業界の会員企業の約43%が、ナフサ供給の不安定さによる直接的な事業運営への影響を報告しており、4社に1社は、供給不足が続けば通常の事業運営を維持するのが困難になると回答しています。

5月12日、大手スナック菓子メーカーのカルビーは、ナフサ不足により包装印刷に必要なインクや溶剤の供給が滞ったため、人気商品14品目の包装を白黒にすると発表しました。これは、根本的には原料レベルの混乱が原因であるにもかかわらず、消費者の目に触れる形で現れた影響であります。

たとえ海峡の航路が回復したとしても、中東のインフラや生産施設への被害により、完全な復興には数ヶ月かかる可能性があります。

エネルギー分野におけるリスクは、石油化学分野におけるリスクをさらに悪化させます。SDKI Analyticsは、ホルムズ海峡の混乱によってLNG供給が逼迫したことを受け、日本が4月に石炭火力発電所の稼働制限を解除した経緯を報じており、これはナフサ危機とエネルギー危機が並行して起こる出来事ではなく、同じ地政学的ショックが異なる産業パイプラインを通じて同時に発生していることを意味します。

中東以外の地域からの調達は倍増したが、スポット市場の圧力と輸送ルートの経済性は依然として未解決のままです

日本の緊急対応策は、調達ルートを積極的に変更することでしました。経済産業省は4月、中東以外の地域からの調達量を月間900,000キロリットルに倍増させました。中東以外の地域からの調達量を増やすことで、在庫を6か月以上確保できる可能性があります。しかし、この延長にはそれなりのコストがかかります。大西洋沿岸地域や米国メキシコ湾岸地域の供給業者からの輸送ルートが長くなるため、運賃が高くなり、リードタイムが長くなり、差し迫った危機が収束しても消えない戦争リスク保険料が増加します。

日本の製油所は、代替燃料の確保を複雑にする要因となっています。米国産シェールオイル由来の軽質スイート原油は、ガソリンとナフサの収率が高いものの、中東産の重質原油用に設計された製油設備では最適に利用されない可能性があり、代替供給量が確保できたとしても処理効率が制限される可能性があります。

5月18日、日本の金融市場はこれらの複合的な影響を受け、財政状況への懸念の高まりとイランを巡る地政学的緊張の高まりを背景に、株式、円、国債が軒並み急落しました。

市場機会：危機後も続くであろう3つの市場レベルの変化を分析する

この混乱は、長期的な需要動向がすでに上昇傾向にあった時期に、世界のナフサ供給を圧迫しています。SDKI Analyticsのナフサ市場レポートによると、世界のナフサ市場は2024年に約1,770億米ドルと評価され、2037年まで年平均成長率（CAGR）約4%で成長し、約5,100億米ドルに達すると予測されています。

アジア太平洋地域は、日本、中国、インドにおける人口増加、都市化、産業拡大を背景に、2037年までに約33％という最大の市場シェアを占めると予想されています。

現在、市場レベルで3つの変化が進行しており、これらは目先の危機を超えて継続する可能性があります。

供給ルートの再構築により、大西洋沿岸地域における需要が短期的に急増する見込みです：

日本が中東以外の地域からの調達量を倍増させたことは一時的な調整ではなく、代替調達チャネルに対する強制的なストレステストであり、ホルムズ海峡が再開されるかどうかにかかわらず、調達戦略を再構築することになる可能性があります。柔軟な物流体制と大西洋沿岸地域における拠点を有するサプライヤーは、6か月前には存在しなかったスポット価格の差額プレミアムを獲得しています。