2019年は、米国の債券にとってすべてがうまくいった年でした。米連邦準備制度理事会(FRB)は緩和モードに戻り、国債利回りは崩壊し、信用スプレッドは縮小し、米国資産に対する海外需要は飽くなきものとなった。2020年に向けては、もう少し微妙なニュアンスがあります。国債利回りは2018年後半のほぼ半分です。クレジット・スプレッドは、ハイイールドと投資適格の両方で、複数年ぶりの低水準に近づいています
2019年に17兆米ドルでピークに達したマイナス利回りの債務の世界的な在庫の増加は、バリュエーションとファンダメンタルズの断絶を引き起こしました
主な市場動向
米国債券資産の分布 - 投資スタイル別
債券に投資するインデックスの概念は、米国の株式ほど確立されていません。ほとんどの米国債券資産(74%)は、個人、保険会社、公的機関などが保有する資産運用会社によって運用されていません。残りは、アクティブマネージャー、インデックスマネージャー、ヘッジファンドなどが、インデックスを追跡またはアウトパフォームする目的でこれらの資産を管理するという意味で管理されます。以下のインフォグラフィックは、約40兆米ドルの米国債券市場を投資カテゴリー別に示しています
米国財務省証券パフォーマンスインサイト
多くの特徴が、ベンチマークとしての米国債市場の役割に貢献しています。米国債は米国政府の完全な信頼と信用に裏打ちされているため、デフォルトリスクがないと考えられています。財務省証券の信用力と供給は、高レベルの取引活動と狭いビッドアスクスプレッドを伴う非常に流動性の高い24時間流通市場をもたらしました。長年にわたる10年物米国債の市場利回りを示すインフォグラフィックを以下に示します.
競争環境
このレポートには、米国全土で運用されている資産運用会社の概要が含まれています。私たちは、製品の提供、それらを支配する規制、本社、財務実績をカバーするいくつかの主要企業の詳細なプロファイリングを提示したいと思います。現在、市場を支配している主要なプレーヤーのいくつかは以下にリストされています.
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北米(米国およびカナダ)、ラテンアメリカ(ブラジル、メキシコ、アルゼンチン、その他のラテンアメリカ)、ヨーロッパ(英国、ドイツ、フランス、イタリア、スペイン、ハンガリー、ベルギー、オランダおよびルクセンブルグ、NORDIC(フィンランド、スウェーデン、ノルウェー) 、デンマーク)、アイルランド、スイス、オーストリア、ポーランド、トルコ、ロシア、その他のヨーロッパ)、ポーランド、トルコ、ロシア、その他のヨーロッパ)、アジア太平洋(中国、インド、日本、韓国、シンガポール、インドネシア、マレーシア) 、オーストラリア、ニュージーランド、その他のアジア太平洋地域)、中東およびアフリカ(イスラエル、GCC(サウジアラビア、UAE、バーレーン、クウェート、カタール、オマーン)、北アフリカ、南アフリカ、その他の中東およびアフリカ)