電子証券会社は、インターネット上での株式、ワラント、デリバティブ、債券、ミューチュアルファンド、ETFなどを含むがこれらに限定されない有価証券の注文執行 - 売買 - と定義することができます。伝統的な銀行やブローカーはオンライン取引を提供し、2000年以来その目的を果たしました。インターネットのみの銀行とオンラインの独占ブローカーは、同時にコスト削減の利点を取る本物の電子商取引モデルを提供しています。その後、dot.com バブルは彼らの財産を奪い、最終的に伝統的なプレーヤーは彼らのビジネスモデルを獲得し、採用しました.
今日、証券会社はかなり多様化しています。注文の履行に加えて、プレイヤーは他の投資戦略やその他の財務アドバイザリーサービスを提供します。彼らのトップラインの大部分は、クライアントからの売買注文を満たすことから来ています。コミッションと手数料ベースの収益は、主要取引から得られます。それに加えて、投資と配当から得た利息収入、引受およびアドバイザリーサービスを通じた投資銀行収入。この業界の企業は、さまざまなレベルの負債を抱えています。重要な投資銀行業務を行う大手ブローカーは、しばしば重い債務負担を負っています。保守的な企業は手数料に依存し、より軽い債務残高を保持する傾向があるが
FX市場の電子化は、競争の激化につながっています。企業はコンプライアンス・テクノロジーへの投資を開始し、多くの構造的変化が起きている
主な市場動向
米国株式市場におけるゼロコミッションが市場ダイナミクスを変化
1975年の米国証券法改正は、固定貿易委員会を終了しました。それ以来、株式手数料は機関投資家と個人顧客の両方にとって減少傾向にあります。2019年、これは米国の個人投資家のためのゼロ手数料取引に最高潮に達しました。モバイルアプリベースの証券会社Robinhood Markets Inc.は、数年前から、ミレニアル世代の投資家を引き付ける方法として、自由取引だけでなく、最低残高0ドルも提供してきました。そして、大手金融サービス会社は、他の種類の無料オファーをクランキングしています。2018年、フィデリティ・インベストメンツ・インクは手数料ゼロでインデックスファンドを開始し、JPモルガン・チェース&カンパニーは初年度に100の手数料無料の株式およびETF取引をクライアントに提供するサービスを展開しました
証券会社はまた、投資顧問に食料を提供し、顧客に証拠金で株式を購入するために現金を貸し出し、価格の下落で利益を得ることを望んでいる空売り業者に有価証券を貸すことによってお金を稼いでいます。ブローカーの最大の収入源の1つは、ブローカーハウスの銀行子会社に入れられる市場でクライアントが持っていないお金を投資または貸し出すことです。ゼロコミッションの導入による収益損失は、顧客基盤の急増からカバーすることができます。いくつかの主要な証券会社の収益の分割は、ブローカーのためのそのような他の収入源の隠された可能性を示しています.
オンライン仲介サービスの顧客満足度
オンラインブローカーのほとんどは、アドバイスのプロバイダーではなく、ツールのより多くのサプライヤーです。彼らはチャート、研究、実行ツールを提供しますが、特定の投資アイデアを推奨するに至りません。これは、投資顧問会社とは違います。証券業界がオンラインになると、投資は日曜大工の努力になりました。具体的な投資アイデアを提供する1対1のアドバイスはまだ存在しますが、通常は高額の手数料口座があります。一部の証券会社には、顧客の目標に応じて資産配分を推奨する一種のハイブリッドモデルがあります。また、MerrillEdgeのような独自のアナリストを持つブローカーは、自社の調査レポートをクライアントが利用できるようにしています
エージェントがこの地域の主要な流通チャネルとして残っていたと言うことは間違いありませんが、いくつかの市場情報源は、流通シェアが将来50%のバンカシュアランス、30%のエージェント、20%の他のチャネルに収束する可能性があることを示しています。デジタルの波にもかかわらず、ハイブリッド戦略はこの流通モデルを擁護し、保険会社が顧客にオムニチャネル体験を提供するのに役立つ可能性が高い
競争環境
このレポートには、世界中で1つまたは数カ国で運営されている電子証券会社の概要が含まれています。最低入金額、それらを支配する規制、本社、利点、どの製品タイプ、手数料が徴収されたかの適合性、および各オンライン仲介会社の一般的な長所と短所をカバーする電子仲介の詳細なプロファイリングを提示したいと思います。現在、市場を支配している主要なプレーヤーのいくつかは以下にリストされています.
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