アジアのエネルギー危機、転換点を迎える

SDKI Analytics によって発行されました : May 2026

東京、2026年4月29日 — 4月28日、オーストラリアのペニーウォン外相が東京に到着した際、彼女の議題はただ一点に集中していました。それは、アジア諸国がエネルギー危機を単独で背負い込み続けるような事態を確実に回避することであります。彼女は日本の茂木敏充外相に加え、貿易担当大臣や経済安全保障担当大臣らと会談したが、その対話の核心は、彼女が着陸したその瞬間から明らかでありました。

東京での会談後、ウォン氏は記者団に対し、ホルムズ海峡は世界の石油流通量のわずか20％を占めるに過ぎないものの、アジアの製油所に供給される石油の80％が同海峡を経由していると述べました。この不均衡こそが、2月以来、同地域が直面し続けている問題であります。当時、米国とイスラエルの軍事作戦を受け、イランが事実上、同海峡を封鎖したことに端を発する事態です。日本、韓国、オーストラリア、そしてインド太平洋地域における製油所への依存度が高いすべての国々が、それ以来、この事態の収拾に追われているのであります。

しかし、オーストラリアの対応と日本の対応の間には、乖離が生じ始めています。ウォン外相が東京で地域協力体制の強化を訴えていた同日、日本の高市早苗首相は参議院予算委員会において、政府として燃料節約措置を講じることはなく、またエネルギー不足に対処するための補正予算を編成することもしないとの方針を表明しました。その背景にあるのは、「今は経済活動を停滞させるべき時ではない」という政府の立場であります。

概要

ホルムズ海峡経由でアジアの製油所に供給される原油の割合は、同地域の製油所受入量の約80%を占めます

日本の一般市民の74%が、省エネルギー対策を支持しています

ホルムズ海峡を経由する日本のLNG輸入量は、約6%であります

2026年6月以降、日本の一般家庭における電気料金は、約15,000円（約94米ドル）上昇すると予測されています

ペニーウォン外相の東京訪問の詳細

ウォン外相の今回の外遊は、北京、ソウルへと続く北東アジア・エネルギー歴訪の最初の訪問地となりました。彼女はこの歴訪を、事後的な共同声明を通じてではなく、リアルタイムで連携が図られるよう確実にするための「直接的かつ対面での対話」であると位置づけました。この歴訪において、日本の果たす役割は極めて重要です。オーストラリアは日本にとって石炭およびLNG（液化天然ガス）の最大級の供給国の一つであり、両国間のエネルギー分野における関係は何十年にもわたる歴史を有しています。また、今年は「日本国とオーストラリアとの間の友好協力基本条約」の締結50周年という節目の年でもあります。

オーストラリアは精製石油製品の約90%を輸入に依存しており、ホルムズ海峡の封鎖問題が浮上して以来、国内の一部地域ではすでに局所的な燃料不足が報告されています。ウォン外相率いる現政権は、2月以降、事実上「燃料調達作戦」とも言える取り組みを展開してきました。アンソニーアルバニージー首相がシンガポール、ブルネイ、マレーシアを歴訪する一方で、ウォン外相が北東アジア地域を担当するという分担体制をとっているのです。

東京での会談において議論された内容は、単にオーストラリア側のニーズにとどまるものではありませんでした。ウォン外相は、この問題をより広範な「地域全体の問題」として捉える視点を提示しました。すなわち、ホルムズ海峡というチョークポイント（海上交通の要衝）の安定は関係国すべてにとっての課題であり、その影響を最も強く受ける国々――とりわけ日本、韓国、台湾、そしてオーストラリア――は、より強固な連携の枠組みを構築する必要があるというものです。そうした枠組みを通じて、調達の調整、供給途絶に関する情報の共有、そして緩衝在庫（バッファーストック）の管理を円滑に行うことで、危機が発生するたびに関係各国政府が個別に右往左往することのない体制を築くことが求められています。

こうしたウォン外相の視点は、日本の通商・経済安全保障担当当局者の間で好意的に受け止められました。日本の当局者たちもまた、2月以降、湾岸地域への依存を脱却すべく調達先の多角化に取り組むとともに、国家備蓄石油の慎重な管理に努めてきたからです。今後の焦点となるのは、今回示された外交的なシグナルが、果たしてどのようなタイムラインで、いかにして具体的な成果へと結びついていくのかという点にあります。

世論と政府方針の乖離

最近の世論調査によると、日本の回答者の74%が、国として省エネルギー対策が必要であると考えていることが明らかになりました。これは明らかに過半数を占める数字であり、世論と政府の実際の行動との間には、決して小さくない乖離が存在していることを示しています。

高市氏が表明している懸念は、日本がパンデミック後の脆弱な経済回復基盤を維持しようと努めているこの時期に、家庭や企業に対して電力や石油の消費削減を要請することが、経済の勢いを削ぐことになりかねないという点にあります。政府高官は今月初め、4月下旬から5月上旬にかけて続くゴールデンウィーク期間が終わるまでは、少なくとも消費抑制を求める要請は行わないとの見解を示しました。4月28日現在も、公的な省エネキャンペーンはまだ展開されていません。

一方、オーストラリアや韓国との対比は際立っています。両国ともすでに省エネ対策を呼びかけており、燃料の安定供給（エネルギー安全保障）をテーマとした国民向けの広報キャンペーンを開始しています。2011年の福島第一原発事故により国内の原子力発電能力の30%が失われた際、「節電」と称する全国規模の電力節約運動を展開した経験を持つ日本には、こうした対策を実行するための制度的蓄積や、国民が要請に協力する土壌が十分に備わっています。問われているのは、果たしてそのような措置が実際に講じられるのか、という点に尽きます。

さらに、日本のエネルギー規制当局および経済産業省は、むしろ供給側の手段に重点を置く姿勢を見せています。具体的には、戦略石油備蓄の放出、LNGへの依存度を低減させるために老朽化した石炭火力発電所に対し通常の稼働上限を超える運転を許可する緊急措置、そして代替となるLNG供給元への積極的な働きかけなどが挙げられます。政府の主張によれば、日本のLNG輸入総量のうちホルムズ海峡を直接通過する分は約6%に過ぎないため、同海峡をめぐる情勢が日本のLNG供給に及ぼす直接的な影響は、十分に管理可能な範囲内にあるとされます。しかし問題は、この見解が、大規模な供給途絶が発生した際に生じうる世界的な価格高騰（価格ショック）の影響を考慮に入れていない点にあります。しかも、現在の燃料価格の前提に基づいた試算であっても、日本の一般家庭における電気料金は、2026年6月以降に約15,000円上昇するとすでに予測されているのであります。

オーストラリアが日本に求めるもの、そして日本が得られる見返りとは何ですか？

地域におけるエネルギー調整に対するオーストラリアの関心は、極めて実利的なものであります。なぜなら同国は、自らが依存するサプライチェーンを安定させるため、最大の貿易相手国である中国、そして地域における最も緊密な安全保障上のパートナーである日本および韓国による協力を必要としているからです。ウォン氏がより強力な枠組みを求めているのは、オーストラリアの燃料供給がいかに脆弱であるかを露呈させた危機に対処するための、政府にとってより多くの手段を与えるものを求めているからです。

日本にとって、エネルギー危機の渦中におけるオーストラリアとの関係の重要性は極めて大きいです。日本財務省のデータによれば、2026年2月時点で日本の輸入石炭の大部分をオーストラリアが供給しており、その割合は一般炭（汽力発電用石炭）に限れば約76%に達しています。LNG（液化天然ガス）を温存するために日本が石炭火力発電への依存度を強める中、この供給関係の重要性は一層高まっています。したがって、今回の訪問はサプライチェーンの強化につながるものと期待されています。

キャンベラ側から発せられ、今回の歴訪を通じて繰り返し強調されたより広範なメッセージは、アジア諸国がこの課題にそれぞれ単独で対処すべきではない、という点にあります。日本が最終的に、より公式な調整メカニズムへの参加に同意するのか、それともエネルギー外交を二国間かつ個別対応の枠組みにとどめるのか――その選択が、ホルムズ海峡がもはや信頼できる大動脈ではなくなった世界に、この地域がいかに迅速に適応できるかを左右することになる可能性があります。

SDKI市場分析：インド太平洋地域のエネルギー市場にとっての意味

今週見られた日豪間の外交的な動きは、市場の観点から見れば、ホルムズ海峡における供給途絶が「第2段階」へと移行しつつあることを示す市場シグナルであります。第1段階は、戦略備蓄からの緊急放出や代替供給元の確保に奔走し、紛争の早期解決を願うといった、いわば「受動的（反応的）」な対応に終始していました。これに対し、現在形成されつつある第2段階は、たとえ紛争が早期に解決しなくとも機能し得るような、新たなエネルギー供給体制（アーキテクチャ）の構築に主眼を置いています。

アジア地域のエネルギーインフラ動向を注視している企業や投資家にとって、今後注目すべきいくつかの重要な動きがあります。

例えば、日本の石炭政策における「軸足の転換（ピボット）」は、具体的な数値として捉えることができます。政府が旧式の石炭火力発電所に対する発電効率規制の適用を一時停止したことにより、一般炭（火力発電用石炭）の需要が増加しており、その最大の恩恵を受けているのがオーストラリアであります。この二国間の関係はリアルタイムで深化しており、このルートを通じて流通する調達量は、2026年末までの期間において、アジア地域全体の価格形成や供給確保の状況を左右する重要な要素となる可能性があります。

また、LNG（液化天然ガス）インフラも現在、投資判断のあり方そのものを変えかねないような、厳しい「ストレステスト（耐性試験）」に直面しています。日本はこれまで、浮体式LNG貯蔵・再ガス化設備（FSRU）などの能力増強を進めてきたが、エネルギー経済財務研究所（IEEFA）の試算によれば、現在稼働可能なすべての原子力発電所が再稼働した場合、日本のLNG需要は年間でさらに12.5百万トン削減される可能性があるといいます。現在進行中の紛争は、こうした原発再稼働に向けた政治的なスケジュールを前倒しさせる要因となっています。東京電力柏崎刈羽原子力発電所6号機が2026年4月に商業運転を開始する予定であることからもその傾向は明らかであり、他にも複数の原発再稼働案件が控えている状況です。

高市氏（高市早苗経済安全保障担当大臣）が難色を示している、省エネルギー対策に対する国民からの強い要望もまた、重要な市場シグナルの一つであります。日本国内において、省エネ対策の実施を望む声が74%という圧倒的多数を占めているという事実は、政府が最終的に需要家（消費者）側の対策に踏み切った際、2011年の「節電要請」期間中と同様に、国民による協力（順守）率が極めて高くなるであろうことを示唆しています。省エネ家電、スマートメーター、およびデマンドレスポンスのインフラを提供する企業は、ゴールデンウィーク明けに政策の窓がどれほどの速さで開くかについて、注視しておくべきであります。

最後に、ウォン氏が今週、日本、中国、韓国を歴訪して展開している一連の外交活動は、最終的に地域的なエネルギー調整機関の設立につながる可能性もあれば、実質的にそれと同等の効果をもたらす二国間覚書の締結という形で結実する可能性もあります。いずれにせよ、地域エネルギー安全保障の基盤は現在、再構築の途上にあります。こうした新たな「結節点（ノード）」がどこに形成されるかをいち早く見極めた企業こそが、単に調達案件の公示を待っているだけの企業よりも、はるかに優位な立場に立つことになる可能性があります。

SDKI Analyticsでは、こうした激変の影響を最も強く受けているエネルギーおよび電力市場を対象に分析を行っています。具体的には、LNGインフラ、エネルギー貯蔵システム、そしてアジアにおけるエネルギー供給逼迫（ひっぱく）に伴うコスト高騰に直面している川下産業などがその対象に含まれます。

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