2026年の半導体戦略：業界を再定義する5つの力

SDKI によって発行されました : Dec 2025

世界経済は、脆弱ながらも回復力のある成長という状況の中で2026年を迎える可能性があります。例えば、国際通貨基金（IMF）の2025年世界経済見通し（10月発表）によると、世界経済成長率は2025年に3.2%、2026年には3.1%に減速すると予測されており、これは根強い貿易摩擦や政策の不確実性を反映したものです。先進国経済は1.5%の成長率にとどまる一方、新興市場国および開発途上国経済は4%強の成長が見込まれています。さらに、インフレ率は世界的に低下傾向にあると予想されています。

一方、半導体貿易は依然として地政学的な焦点となっています。例えば、2024年にはヨーロッパ連合（EU）のハイテク輸出は230億ユーロの黒字となりました。政府や企業がサプライチェーンの再構築、生産能力の増強、そして国家間のインセンティブの再構築を進める中で、半導体業界は2026年、政策、資本、そして技術が融合し、供給、設計、そして競争優位性を再形成する転換点を迎えることになります。当社の分析では、2026年の半導体業界を特徴づける可能性が最も高い5つの構造的傾向を特定しています。

傾向1：2026年はCHIPS時代のメガファブの最初の生産年になる可能性がある

世界の半導体エコシステムに関連する傾向を包括的に分析した結果、各国政府はこの10年間で半導体主権強化に注力してきたことが明らかになりました。大規模な資本補助金やインセンティブプログラムは、主権強化の推進の中核を成し、政策目標を2026年の供給を形作る実際の生産能力へと転換しています。例えば、米国CHIPS法に基づき、商務省は2025年初頭に新たな一連のインセンティブを発表し、新規ファブ建設と設備投資を促進するために企業に数十億米ドルを支給しました。

一方、日本では産業界と政府の野望が具体化しつつあります。例えば、TSMCのJASM（熊本）ファブは、2024年12月にフェーズ1の稼働を開始して以来、大きな勢いを見せており、 Rapidusは将来の生産ラインにEUVリソグラフィを導入しています。

こうしたオンショアリングの取り組みは、地理的にも戦略的にも意義深いものです。主要市場に近い場所に生産能力を構築し、貿易リスク、サプライチェーンの断片化、そして長いリードタイムへのエクスポージャーを軽減するために行われています。2026年までに、これらのファブの多くは相当な生産量になると予想されています。さらに、政策、資本、そして国家安全保障上の配慮との整合性から、こうしたオンショアリングは非常に重要な意味を持ち、半導体産業の次なる規模拡大とレジリエンスの核となる可能性があります。

以下の表は、2026 年に計画されている主要プロジェクトとその予測される影響を示しています。

ソース：SDKI専門家分析

傾向2：チップレットとオープンパッケージング規格は2026年にパイロットから実稼働へ移行

異種統合は、ラボのデモ段階から生産対応エコシステムへと移行しつつあります。さらに、この傾向は、オープン仕様、ファウンドリパッケージへの投資、そして政府によるオンパッケージバリューチェーンのさらなる独占化への動きによって推進されています。UCIeコンソーシアムの公開ロードマップは2024－2025年の間に大きく進展し、マルチダイシステムの技術的摩擦を軽減し、相互運用可能なチップレットの供給を可能にしました。

ファウンドリとIDMは、具体的なパッケージング能力で追随しています。例えば、TSMCは2025年の投資家向け声明で、米国での事業拡大計画に2つの先進パッケージング施設を追加し、パッケージレベルの規模を供給マップに組み入れました。Intelをはじめとする主要パッケージメーカーは、EMIB/ Foverosバリアントの製品化を継続しており、設計者に異種スタックを量産するための決定論的な道筋を提供しています。

さらに、UCIe の成熟、パッケージング ツール チェーン、およびファウンドリの容量が 2025 年に揃うことで、2026 年はベンダー間のチップレットスタックが大規模に商業的に実行可能になる最初の年になると予想され、専用アクセラレータの市場投入までの時間と特注のシステム イン パッケージ設計への資本参入障壁の両方が低下します。

傾向3：クラウドおよびハイパースケーラー向けチップは、2026年に可用性からエンタープライズ規模へと移行する

生成 AI の計算需要は、新世代の専用シリコンによって満たされつつあり、その可用性により 2026 年に広範な導入が促進されると予想されています。たとえば、2025 年にデータ センター向けに導入された NVIDIA の H200 ファミリは、141 GB の HBM3e と 4.8 TB/秒のメモリ帯域幅を備えて出荷される最初の量産 GPU であり、大規模言語モデルと大規模な推論のために明示的に設計された変更です。

さらに、当社の分析によると、クラウドベンダーはここ10年間で商用化への道筋を追加しており、AWSは機械学習トレーニング向けにTrn2 EC2インスタンスとTrn2 Ultraサーバーを発表しました。さらに、Google Cloudの公開資料にはTPUファミリーの進化が記録されており、TPU v4からTrilliumへの移行で炭素効率が3倍向上したことを示すTPU効率調査も公開されており、クラウド事業者が効率的なAIシリコンを調達しようとしていることが浮き彫りになっています。

ハイパースケールで市販されている H200/H100 クラスの GPU とクラウド AI チップは、実験的な LLM 展開から、持続的な本番環境レベルの推論およびトレーニング経済へと移行できるからです。

傾向4： SiCとGaNは2026年にパイロットラインから量産グレードの供給に移行

ワイドバンドギャップ（WBG）半導体は、限られた試作段階から量産グレードのサプライチェーンへと移行しつつあり、2026年にはEV、産業用電力、データセンターの電力システムに影響を与えると予想されています。例えば、Infineonは2025年2月にプレスリリースで、200mm SiCロードマップの一環として顧客向けの製品展開を開始したことを発表しました。これは、開発段階から顧客への納入段階への移行を示すものです。また、Infineonはこれに先立ち、数十億ユーロ規模の第2フェーズとして、200mm SiCの生産能力拡大に向けた投資を発表しました。

サプライヤーの展開は、2026年にWBG部品を中心とした量産設計を計画できるため、自動車OEMやデータセンター事業者にとって良い兆候です。この傾向により、認定サイクルが短縮されるとともに、 SiC / GaN対応システムの有効市場が拡大すると予想されます。

傾向5：検証、EDA、デジタルサプライチェーンのトレーサビリティが2026年に戦略的差別化要因となる

半導体バリューチェーンが分散化するにつれ（生産能力の地域分散、パッケージングとチップレットの統合拡大、AIネイティブシリコンによる需要の牽引など）、検証、電子設計自動化（EDA）、テスト自動化、そしてデジタル化されたサプライチェーンの可視性といったソフトレイヤーが、戦略的なボトルネックを増大させると予想されます。当社の分析によると、ウェーハ供給をコントロールする企業は2026年に恩恵を受ける見込みです。

さらに、UNCTAD（国連貿易開発会議）の報告によると、半導体関連のFDIプロジェクトは、需要サイドの成長と政府主導のサプライチェーン再編の両方を反映して大幅に増加しました。さらに、2025年第2四半期の世界半導体貿易は平均を比較的下回りました。低調な状況にもかかわらず、サプライチェーンのセキュリティ強化に向けた投資が活発化するにつれて、半導体貿易は回復すると予想されます。さらに、高度な検証ツール、テストラボ、デジタルサプライチェーンプラットフォームに投資した企業は、2026年にはより迅速な認定サイクル、より高い歩留まり、そしてより高い顧客信頼を享受できる可能性があります。

アナリストの視点：リスクと機会のマッピング

半導体業界は、構造変化が同時に進行する転換点を迎え、2026年を迎えると予想されます。中核半導体製品の貿易フローは、近年の縮小局面を経て、プラス成長を示すと予想されます。同時に、米国、EU、日本、韓国は、2020年代から始まる複数年にわたる産業戦略の実行段階に入りつつあります。

TSMC、Samsung、Electronics、Intel、Micronなど、世界最大手のチップメーカー数社は、2025－2027年の間に部分的または全面的な立ち上げが予定されている新たな製造およびパッケージング能力を同時に進めています。

2026年に向けたリスクと機会

2026 年、半導体業界はステークホルダーにとってリスクに直面します。当社は、こうしたリスクのいくつかを詳しく説明し、その回避方法に関する実用的な洞察も示します。

リスクのマッピング

• 地域的な拡大にもかかわらず、グローバルサプライチェーンは依然として脆弱です：米国、日本、EU で新しい製造工場が稼働し始めているにもかかわらず、上流の投入は依然として日本、オランダ、韓国、台湾に集中しており、単一点依存のリスクが残っています。
• オンショアリング地域における高コスト構造:
  インセンティブ プログラムがあっても、欧米および日本の工場での人件費、ユーティリティ費、コンプライアンス費の高騰により、東アジアとのコスト格差が拡大し、大量生産セグメントのマージンが圧迫されています。

機会の強調

• 地理的多様化:世界の主要な製造およびパッケージング プロジェクトが設置およびパイロット生産の段階に達すると、下流の業界はサプライヤーを多様化し、地域的な露出を減らす機会が得られます。
• 産業政策の調整により複数市場の成長機会が創出:米国、日本、EU、韓国の半導体インセンティブ フレームワークを統合することで、複数年にわたる計画の確実性が高まり、事業拡大の機会が生まれます。
• AI を活用した EDA とパッケージング自動化によりサイクル タイムが短縮: AI 主導の設計と自動化を導入すると、製品開発サイクルが短縮され、サプライ チェーン全体で機器調達が安定します。

よくある質問:

質問 1: 米国のCHIPSへの資金提供は半導体生産能力にどのような影響を与えるですか?

回答：米国商務省の2025年ビジョン文書「CHIPS for America」では、主要なロジックファブクラスターが2030年までに世界の最先端ロジックチップの20％を生産できるようになると述べられています。この政策支援による投資により、2026年までに国内生産能力を増強するための確実な道筋が築かれ、海外のファブへの依存が軽減されます。

質問 2: ワイドバンドギャップ半導体（ SiC / GaN ）の生産量はこの10年間で実際に増加するですか？

回答： ワイドバンドギャップ半導体は、2030年末までに着実な生産増加が見込まれます。 Infineonは2025年2月、オーストリア・フィラッハで初の200mm SiC製品の顧客への出荷を開始し、スケーラブルな量産体制に向けて前進していると発表しました。この進歩により、EV、再生可能エネルギー、高電圧システムにおけるSiCの採用が加速し、2026年までに幅広い産業需要を支えることが期待されます。

質問 3: 2026 年までにパワーデバイスの効率はどのように向上するですか?

回答：Infineonは、厚さ20マイクロメートルの超薄型シリコンパワーウエハを発表しました。このウエハは基板抵抗を半減させ、電力損失を15%以上削減します。このウエハのイノベーションは、効率的なパワー半導体の需要がピークを迎えるまさにその時期に、データセンターの電源からEVインバータに至るまで、パワーエレクトロニクスのエネルギー効率を大幅に向上させます。

質問 4: GaN半導体は主流に採用される軌道に乗っていますか?

回答：Infineonは、スケーラブルな 300 mm GaN製造ロードマップが順調に進んでおり、最初のGaNウエハーサンプルが 2025 年第 4 四半期までに顧客に提供されることを確認しました。これにより、 GaN はシリコンとコストが同等になり、2026 年までに高周波、高効率市場全体で競争力のある電力ソリューションになることが見込まれます。

質問 5: 日本は半導体工場のサイバーセキュリティを確保するために何をしているのですか?

回答：経済産業省は2025年6月、半導体工場向けOTセキュリティガイドライン（案）を公表しました。これは、サイバーフィジカル脅威から生産システムと知的財産を保護することを目的としています。このガイドラインは、今後の公共投資プロジェクトの要件となる可能性があり、2026年のファブ運用においてトレーサビリティとセキュリティが基本要件となる可能性があります。